뉴욕증시는 세계 최대의 증시로서 많은 기업과 투자자들의 관심을 받고 있습니다. 하지만 뉴욕증시를 이해하려면 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장의 발언과 기술주의 흐름을 알아야 합니다.
1. 뉴욕증시란 무엇인가?
뉴욕증시는 미국 뉴욕주 맨해튼 월가에 위치한 세계 최대의 증권거래소입니다. 1792년에 설립된 이래로 수많은 기업과 투자자들이 자금을 조달하고 거래하는 장소로서 역사와 전통을 자랑합니다. 뉴욕증시에는 약 2,800여 개의 기업이 상장되어 있으며, 그 시가총액은 약 30조 달러에 달합니다.
1.1. 뉴욕증시의 역사와 특징
뉴욕증시는 1792년 5월 17일, 24명의 증권 중개인이 월가 68번지에서 만나 '버튼우드 계약'을 체결하면서 시작되었습니다. 이 계약은 증권 거래를 규제하고 수수료를 고정하는 내용이었습니다. 이후 뉴욕증시는 여러 차례의 전쟁, 금융위기, 테러 등의 시련을 겪으면서도 꾸준히 성장하고 발전해왔습니다.
뉴욕증시의 특징은 다음과 같습니다.
- 실물 거래소: 뉴욕증시는 실제로 거래소 건물 안에서 증권 거래를 진행하는 실물 거래소입니다. 전자화된 다른 증권거래소와 달리, 뉴욕증시는 사람들이 직접 매수매도 주문을 전달하고 체결하는 방식으로 운영됩니다. 이를 위해 각 종목별로 지정된 전문가(DMM)들이 시장을 유지하고 안정화하는 역할을 합니다.
- NYSE Euronext: 뉴욕증시는 2007년 유럽 최대의 증권거래소인 유로넥스트와 합병하여 NYSE Euronext라는 지주회사를 만들었습니다. 이로써 뉴욕증시는 미국뿐만 아니라 유럽의 여러 증권거래소와도 연결되어 글로벌한 증시 플랫폼을 구축하게 되었습니다.
- NYSE Arca: 뉴욕증시는 2006년 전자화된 증권거래소인 아카팩스와 합병하여 NYSE Arca라는 자회사를 만들었습니다. NYSE Arca는 주로 상장지수펀드(ETF)와 옵션 등을 거래하는 전자화된 증권거래소로서, 뉴욕증시의 실물 거래소와 보완적인 역할을 합니다.
1.2. 뉴욕증시의 주요 지수와 구성 종목
- 다우존스 30 산업평균지수(Dow Jones Industrial Average, DJIA): 뉴욕증시에 상장된 30개의 대형 기업들의 주가를 평균한 지수입니다. 1896년에 처음 발표된 이래로 미국 경제와 증시의 대표적인 지표로 사용되고 있습니다. 다우존스 30 산업평균지수에 포함된 기업들은 애플, 마이크로소프트, 월마트, 코카콜라, 맥도날드 등입니다.
- 스탠더드 앤드 푸어스 500 지수(Standard & Poor's 500 Index, S&P 500): 뉴욕증시와 나스닥에 상장된 500개의 대형 기업들의 주가를 가중평균한 지수입니다. 1957년에 처음 발표된 이래로 미국 경제와 증시의 광범위한 지표로 사용되고 있습니다. 스탠더드 앤드 푸어스 500 지수에 포함된 기업들은 아마존, 구글, 페이스북, 넷플릭스, 테슬라 등입니다.
2. 파월 의장의 긴축 발언이 미치는 영향은?
파월 의장은 최근 유럽중앙은행(ECB) 포럼에서 연설을 하면서 추가적인 금리 인상을 시사했습니다. 파월 의장은 올해 두 번 더 금리를 인상하는 것이 연준 대다수의 의견이라고 밝혔으며, 인플레이션 압력이 계속될 경우 금리 인상 속도를 가속할 수 있다고 말했습니다. 파월 의장의 매파적 발언은 미국 경제와 증시에 어떤 영향을 미칠까요?
2.1. 파월 의장의 매파적 발언의 배경과 의미
파월 의장의 매파적 발언은 코로나19 팬데믹 이후 미국 경제가 회복세를 보이면서 나타난 현상입니다. 코로나19 팬데믹으로 인해 미국 경제는 심각한 위기에 직면했으며, 이에 대응하기 위해 연준은 금리를 역사적으로 낮은 수준으로 내리고 양적완화를 실행하면서 양적완화를 줄이는 것을 테이퍼링이라고 합니다. 테이퍼링은 양적완화의 반대되는 경제 정책으로서, 경제가 회복되면서 시중에 풀린 돈을 거둬들이는 것입니다. 테이퍼링은 금리 인상과 함께 긴축 정책의 일환으로 시장에 유동성을 줄이고 인플레이션을 억제하는 역할을 합니다.
2.2. 파월 의장의 발언이 미국 경제와 증시에 미치는 영향
파월 의장의 발언은 미국 경제와 증시에 큰 영향을 미쳤습니다. 파월 의장은 7월과 9월 회의에서 연속 금리 인상에 나설 가능성도 배제하지 않았으며, 인플레이션 압력이 계속될 경우 금리 인상 속도를 가속할 수 있다고 말했습니다. 이는 시장의 기대보다 매파적인 입장이었으며, 시장에 충격을 주었습니다.
2.2.1. 금리 인상과 인플레이션에 대한 시장의 반응
파월 의장의 발언에 따라 미국 장기금리가 상승하고 달러화가 강세를 보였습니다. 장기금리 상승은 인플레이션 기대가 높아졌음을 의미하며, 달러화 강세는 미국 경제가 회복되고 있음을 반영합니다. 장기금리 상승은 또한 향후 금리 인상 가능성을 반영하며, 금리 인상은 경제 활동과 소비를 억제하고 채무 부담을 증가시킵니다. 따라서 장기금리 상승은 경기 침체와 주식시장 하락의 신호로 해석될 수 있습니다.
2.2.2. 다우지수와 S&P500 지수의 하락 원인과 전망
파월 의장의 발언에 따라 다우지수와 S&P500 지수는 하락 마감했습니다. 다우지수는 전장보다 0.22%, S&P500 지수는 0.04% 각각 내렸습니다. 이는 파월 의장의 매파적 발언으로 인한 시장의 우려와 불안감이 반영된 것으로 보입니다. 다우지수와 S&P500 지수는 주로 대형 기업들로 구성되어 있으며, 이들은 금리 인상과 장기금리 상승에 취약합니다. 금리 인상과 장기금리 상승은 기업들의 자금 조달 비용을 증가시키고, 이익률을 감소시킵니다. 따라서 다우지수와 S&P500 지수는 앞으로도 금리 인상과 장기금리 상승에 대한 부담을 지게 될 것으로 예상됩니다.
3. 기술주가 주도하는 나스닥지수의 강세는 계속될까?
파월 의장의 발언에도 불구하고 나스닥지수는 상승 마감했습니다. 나스닥 종합주가지수(IXIC)는 13,555.67로 1.65% 상승했습니다. 가장 많이 오른 종목은 Black Diamond Therapeutics Inc로 235.87% 상승했고요, 가장 많이 떨어진 종목은 Adicet Bio로 54.29% 하락했습니다. 나스닥지수는 주로 기술주로 구성되어 있으며, 이들은 파월 의장의 발언에도 미치지 않는 특별한 요인들이 있습니다.
3.1. 기술주의 정의와 특징
기술주란 기술 개발과 혁신을 통해 성장하는 기업들의 주식을 말합니다. 기술주에는 인터넷, 소프트웨어, 하드웨어, 반도체, 바이오, 게임 등 다양한 분야의 기업들이 포함됩니다. 기술주의 특징은 다음과 같습니다.
- 성장성: 기술주는 새로운 기술과 서비스를 개발하고 시장을 개척하는 능력이 뛰어납니다. 이를 통해 기존의 경쟁자들을 압도하고, 새로운 수요와 시장을 창출할 수 있습니다. 따라서 기술주는 높은 성장성을 보이며, 이익률과 주가도 높게 유지됩니다.
- 변동성: 기술주는 새로운 기술과 서비스를 개발하고 시장을 개척하는 과정에서 많은 리스크와 불확실성을 감수해야 합니다. 이는 기술주의 성공과 실패가 크게 좌우되는 요인이 됩니다. 따라서 기술주는 높은 변동성을 보이며, 주가가 크게 오르거나 내릴 수 있습니다.
- 비용구조: 기술주는 새로운 기술과 서비스를 개발하고 시장을 개척하기 위해 많은 비용을 투자해야 합니다. 이는 연구개발비, 마케팅비, 인건비 등으로 나타납니다. 따라서 기술주는 고정비가 높고, 변동비가 낮은 비용구조를 가집니다.
3.2. 기술주의 성장 동력과 장애 요인
기술주는 다음과 같은 성장 동력과 장애 요인을 가지고 있습니다.
3.2.1. 코로나19 팬데믹 이후 기술주의 수요 증가
기술주는 코로나19 팬데믹 이후에도 강세를 보이고 있습니다. 이는 다음과 같은 이유들로 설명할 수 있습니다.
- 비대면 서비스의 확산: 코로나19로 인해 사람들이 집에서 머무르고, 대면적인 활동을 자제하면서 비대면 서비스의 수요가 크게 증가했습니다. 이에 따라 인터넷, 소프트웨어, 클라우드, 온라인 커머스, 온라인 교육, 온라인 게임 등의 기술주가 호조를 보였습니다. 예를 들어, 넷플릭스는 올해 1분기에 전 세계적으로 1590만 명의 신규 가입자를 확보하며 역대 최고 실적을 달성했습니다. 또한, 줌은 올해 1분기에 매출이 전년 동기 대비 169% 증가하고, 일일 최대 참여자 수가 3억 명을 돌파했습니다.
- 신기술의 발전과 혁신: 기술주는 새로운 기술과 서비스를 개발하고 혁신하는 능력이 뛰어납니다. 코로나19로 인해 사회와 경제가 변화하는 과정에서 기술주는 새로운 기회와 도전을 찾아내고, 시장을 개척하고 있습니다. 예를 들어, 테슬라는 전기차와 자율주행차 분야에서 선도적인 역할을 하고 있으며, 스페이스X는 우주 탐사와 우주 여행 분야에서 혁신을 이끌고 있습니다. 또한, 바이오 기업들은 코로나19 백신과 치료제 개발에 힘쓰고 있으며, 인공지능과 빅데이터 기업들은 코로나19 진단과 예방에 기여하고 있습니다.
- 저금리 환경의 지속: 기술주는 저금리 환경에서 유리합니다. 저금리 환경은 기업들의 자금 조달 비용을 낮추고, 투자자들의 수익률 기대치를 낮춥니다. 따라서 기술주는 저금리 환경에서 높은 성장성과 이익률을 보여줄 수 있으며, 투자자들의 선호도가 높아집니다. 코로나19로 인해 세계 주요 국가들의 중앙은행들은 금리를 인하하거나 유지하고 있으며, 장기적으로 저금리 정책이 지속될 것으로 예상됩니다.
4. 결론
코로나19 팬데믹은 세계 경제와 산업에 큰 영향을 미치고 있습니다. 특히 양적완화와 테이퍼링, 금리 인상과 인플레이션 등의 경제 정책과 지표는 미국 경제와 증시에 큰 변화를 가져왔습니다. 다우지수와 S&P500 지수는 금리 인상과 장기금리 상승에 취약하고, 나스닥지수는 기술주의 성장성과 비대면 서비스의 확산에 강세를 보였습니다. 기술주는 코로나19 팬데믹 이후에도 비대면 서비스의 확산, 신기술의 발전과 혁신, 저금리 환경의 지속 등의 요인으로 성장 동력을 유지할 것으로 보입니다. 하지만 기술주도 변동성이 높고, 리스크와 불확실성이 크기 때문에 투자자들은 주의깊게 관찰하고 분석해야 할 것입니다.